BBVA lanza una opa hostil sobre Banco Sabadell con las mismas condiciones que su propuesta inicial
El banco vasco lanza un órdago pese a que el consejo de la entidad catalana rechazó la oferta este pasado lunes asegurando que «infravalora» su proyecto y su capacidad de crecer
El presidente Carlos Torres había sondeado a los accionistas de la opada en estos últimos días para asegurarse algunas adhesiones
OPA de BBVA sobre Sabadell: tras el 'sí' de BCE, CNMV, CNMC, CE... ¿tiene la última palabra el Gobierno?
Banco Sabadell rechaza la propuesta de fusión de BBVA y prefiere seguir en solitario
BBVA lanza un órdago y va a por todas en Banco Sabadell. La entidad vasca ha lanzado una opa hostil sobre la catalana en las mismas condiciones económicas -todo en acciones y sin efectivo- que su propuesta inicial, pese a que esta fue ... rechazada este pasado lunes por el consejo de administración del grupo dirigido por Josep Oliu. Desde ese momento en que se recibió el 'no', el grupo vasco ha estado realizando una prospección de mercado para sondear un posible éxito de esta operación hostil.
El oferente, encabezado por el presidente Carlos Torres, ha sondeado al mercado, y en especial a accionistas del Sabadell, antes de lanzar esta histórica opa hostil para asegurarse algunas adhesiones. La operación se trató ayer en un consejo de administración extraordinario de BBVA.
«La oferta está condicionada a obtener más de un 50,01% del capital social de Banco Sabadell, a la aprobación de la junta general de accionistas de BBVA y a la aprobación de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y la Prudential Regulation Authority de Reino Unido. El cierre de la operación se llevaría a cabo en un periodo de entre seis y ocho meses», ha indicado BBVA en un comunicado.
De esta manera, el banco vasco insiste con su idea inicial, contra la opinión del consejo del Sabadell que prefirió seguir en solitario ya que consideraba que infravaloraban el proyecto y la capacidad de crecimiento del banco como entidad independiente.
La propuesta que el presidente Carlos Torres mandó a su homólogo catalán la semana pasada contemplaba una operación de fusión toda en acciones, nada en efectivo, con un canje de 1 acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Banco Sabadell. La oferta suponía una prima del 30% sobre el cierre del 29 de abril (antes de conocerse la noticia); del 42% sobre las cotizaciones medias ponderadas del último mes; o del 50% sobre las cotizaciones medias ponderadas de los últimos tres meses. De consumarse, el Sabadell se quedaría con un 16% del banco resultante y suponía valorarlo en unos 12.000 millones de euros.
Nada ha cambiado en los términos económicos. BBVA mantiene el canje de acciones propuesto pero la operación es radicalmente distinta. La propuesta inicial se dirigía al consejo de administración del Sabadell para realizar una fusión por absorción de manera amistosa y esta opa hostil se dirige directamente a los accionistas de la opada. Asimismo, cabe recordar que Carlos Torres comunicó a Josep Oliu este pasado domingo, antes del 'no' a la propuesta inicial, que el banco no tenía margen para subir su oferta.
Buscan saltarse, así, la decisión del máximo órgano de gobierno de la entidad catalana y que sean los accionistas los que decidan sobre la operación. Una opa, de tipo hostil, que es algo totalmente inusual en el sector bancario español y europeo. En nuestro país, el único precedente en la historia reciente es una opa hostil de Banco Bilbao sobre Banesto hace casi cuatro décadas y que fracasó.
El factor 'catalanidad'
Más allá de los términos económicos, BBVA mantiene en su opa los guiños a la 'catalanidad', con dos sedes operativas y la marca Sabadell en aquellas regiones «con interés comercial relevante», en una clara referencia a Cataluña. «El nuevo banco tendrá una doble sede operativa en España: una en el centro corporativo de Banco Sabadell en Sant Cugat del Vallès (Barcelona) y la otra en Ciudad BBVA, en Madrid. BBVA considera que la integración de ambas entidades incrementa además el potencial de Barcelona como un 'hub' europeo para startups. Se mantendrá la utilización de la marca Sabadell, de manera conjunta con la marca BBVA, en aquellos territorios o negocios en los que pueda tener un interés comercial relevante», indica el banco vasco en un comunicado.
Los números del posible
nuevo banco
Aportado por
Activos totales
1.037.825
En millones de euros
801.690
236.135
Activos en España
626.732
En millones de euros
452.227
174.505
Oficinas
7.326
5.912
1.414
Empleados
140.776
121.563
19.213
Clientes
Más de 100 millones
más de 90
11,5
Fuente: Cuentas de las entidades
ABC
Los números del posible nuevo banco
Aportado por
1.037.825
Activos totales
En millones
de euros
801.690
236.135
626.732
Activos en España
En millones
de euros
452.227
174.505
7.326
Oficinas
5.912
1.414
140.776
Empleados
121.563
19.213
Más de 100 millones
Clientes
Más de 90
11,5
Fuente: Cuentas de las entidades
ABC
Lo que sí desaparece por completo, al menos en el documento y comunicado remitidos, es la referencia a los consejeros de Banco Sabadell. En la oferta inicial se daba a los catalanes tres puestos no ejecutivos, entre ellos una vicepresidencia, en el consejo; ahora, al tratarse de una oferta hostil y no deseada, el grupo de Josep Oliu sería absorbido, aparentemente, sin posibilidad de estar representado en el consejo de administración.
«Presentamos a los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinariamente atractiva para crear una entidad con mayor escala en uno de nuestros mercados más importantes», ha señalado Carlos Torres Vila, presidente de BBVA. «Juntos tendremos un mayor impacto positivo en los territorios en los que operamos, con una capacidad adicional de concesión de crédito de 5.000 millones de euros al año en España», ha añadido.
«Todos los grupos de interés se van a ver beneficiados por esta operación», ha afirmado el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, para ahondar en que «Banco Sabadell ha hecho un trabajo excelente, con un admirable progreso en los últimos años, y ahora sus accionistas se pueden sumar a una entidad con una combinación de crecimiento y rentabilidad sin igual en Europa».
De llegar a buen término, la entidad resultante sería un gigante de más de un billón de euros en activos, con más de 100 millones de clientes y más de 140.000 empleados; por tamaño, si se mide por volumen de activos, en España se situaría en primer lugar con más de 626.000 millones y en Europa estaría en el top 10 con más de un billón de euros en activos a nivel de grupo. Sumando la capitalización bursátil de ambas entidades superaría los 70.000 millones de euros.
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