Bancos y gestoras, a la 'caza' del dinero ahorrado en depósitos
En productos con nula o baja rentabilidad hay más de un billón de euros y la industria quiere empujar a los españoles a que lo inviertan
El negocio de la gestión de activos genera jugosas comisiones al sector
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Guardar dinero en la cuenta corriente (depósito a la vista) apenas da una rentabilidad media superior a cero. Ahorrarlo en un depósito a plazo pasa del 2% con dificultad, y bajando. Estos son los productos financieros estrella que eligen los españoles para dejar durmiendo su ... dinero. En productos de este tipo con nula o baja rentabilidad los ciudadanos tienen más de un billón de euros y la industria financiera tiene un objetivo: que los españoles pasen de ser ahorradores a inversores.
Con las subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), principalmente los bancos han expandido enormemente sus beneficios. Un escenario favorable que impulsaba el margen de intereses de las entidades, que es una de las principales patas del negocio. Ahora que el BCE ha cambiado el ciclo y está bajando los tipos, cuesta y costará más que salgan los números. Es por lo que las entidades, pero no solo estas, van a hacer fuerza en la otra pata del negocio, la gestión de activos, de donde se captan jugosas comisiones, según apuntan fuentes del sector.
Bancos, aseguradoras, gestoras de fondos... todos han puesto el ojo en el negocio de la gestión de activos (inversión de los clientes) y el asesoramiento financiero. En este sentido, su gran reto es movilizar el dinero que está parado o casi parado hacia la inversión. Javier Turrado, director de desarrollo de negocio de Bankinter Gestión de Activos, explica que «sería bueno que se invirtiera la liquidez, y que los clientes pasaran de meros ahorradores a también inversores. Su objetivo pasaría de preservar capital a hacer crecer su patrimonio, a batir la inflación, a conseguir complementar su pensión futura…».
Dentro del reto que afronta el sector, Turrado añade la necesidad de «mejorar la cultura financiera» de los españoles. Algo en lo que coincide Alejandro Gervás, director comercial de Mutuactivos (la gestora de la aseguradora Mutua Madrileña), que apunta a que «el ahorrador español tiene un perfil claramente conservador que busca preservar el capital en entornos negativos de mercado y participar en cierta medida de los ciclos alcistas, aunque eso suponga renunciar a cierta rentabilidad. Esto se debe a cuestiones culturales y, también en parte, a falta de educación financiera. La barrera de entrada para el mundo de la inversión es muy grande para buena parte de los españoles, ya que no comprenden el funcionamiento de algunos vehículos de inversión, como por ejemplo los fondos, ciertos seguros de ahorro o los planes de pensiones».
Activos y productos de ahorro
e inversión de las
familias españolas
En millones de euros.
Entre paréntesis en % sobre el total
Depósitos y efectivo
1.075.459 (34,98)
Inversión directa
1.011.575 (32,90)
Fondos de inversión
494.170 (16,07)
Seguros/Previsión social
240.190 (7,81)
Fondos de pensiones
132.989 (4,32)
Total
3.074.302
Otros
103.067 (3,35)
Créditos
16.852 (0,54)
Fuente: Inverco / ABC
Activos y productos de ahorro
e inversión de las familias españolas
En millones de euros. Entre paréntesis en % sobre el total
Depósitos y efectivo
1.075.459 (34,98)
Inversión directa
1.011.575 (32,90)
Fondos de inversión
494.170 (16,07)
Seguros/Previsión social
240.190 (7,81)
Total
3.074.302
Fondos de pensiones
132.989 (4,32)
Otros
103.067 (3,35)
Créditos
16.852 (0,54)
Fuente: Inverco / ABC
Este último directivo hace hincapié en que sería «muy positivo» que se potencie la inversión en productos como fondos de inversión, pero también de pensiones y seguros de ahorro. Y da un ejemplo: «Frente al 12,1% del ahorro español en estos productos (pensiones y seguros de ahorro), países como Alemania o Francia rondan el 30%».
El ahorro financiero de las familias españolas asciende en total a algo más de tres billones de euros. Casi el 35% de ese dinero está en depósitos y efectivo, casi el 33% en inversión directa y el 16% en fondos de inversión. Estos conforman el top 3 de productos financieros de los españoles y el objetivo es que los activos que lideran el ranking bajen de posición y asciendan los fondos, los planes de pensiones, los seguros de ahorro... para asemejarse más al resto de países de Europa. Además, España tiene otra particularidad respecto a otros territorios del Viejo Continente. «Ha predominado la cultura del 'ladrillo', es decir, la compra de inmuebles frente a la opción del alquiler por la que se decantan en otros países», indica Turrado, de Bankinter.
El sector achaca que en España seamos menos inversores que en Europa a la falta de cultura y educación financieras
Giorgio Semenzato, CEO y cofundador de Finizens, comenta que, pese a todo, las barreras para invertir ahora en los productos que estaban destinados a las grandes fortunas han caído y ese tipo de inversiones se han democratizado; es decir, que un ciudadano de a pie ahora tiene acceso a productos iguales o muy similares a los que se ofrecen a los grandes patrimonios. Eso debería servir para captar inversores entre el gran público. «Ahora hay muy pocas o menos excusas que antes para que una persona no invierta. Hay un esfuerzo que hay que hacer a nivel privado y a nivel público de fomentar esa conciencia y que cada vez más inviertan», añade.
Semenzato cree que sigue existiendo la percepción de que inversión significa riesgo de perderlo todo, cuando la realidad es otra, siempre y cuando no se juegue al «casino de comprar productos exóticos, o criptomonedas, sin ningún tipo de prudencia». En su caso recomienda prudencia, diversificación y paciencia para ir generando una bolsa de patrimonio para el futuro.
En ese esfuerzo de fomentar la cultura de la inversión se encuentra, entre otros, la patronal de las aseguradoras Unespa. «Continúa siendo necesario seguir adoptando medidas para canalizar el ahorro de los hogares hacia activos financierosmás adecuados para garantizar una pensión que permita un nivel de vida cómodo tras la jubilación. Es necesario promover políticas e iniciativas que fomenten tasas de ahorro más elevadas e incentivar la participación minorista en productos de ahorro y sistemas de previsión social para apoyar el bienestar financiero futuro de los hogares», indican fuentes de la organización. Unespa recuerda que, según la tercera encuesta paneuropea de pensiones de Insurance Europe, el 51% de los españoles reconoce que no ahorra para la jubilación, 12 puntos por encima de la media europea.
A ello ayudaría una mayor cultura de la inversión, pero esto se topa con las preferencias de los españoles, según la misma encuesta: a la ahora de destinar fondos para la jubilación, la prioridad es la seguridad del dinero invertido, lo cual choca con el necesario riesgo que se requiere asumir para generar una bolsa de dinero relevante para el retiro.
Financiación para empresas
Asimismo, desde Unespa recuerdan que movilizar el dinero parado hacia la inversión será fundamental en la enorme financiación que necesitarán las empresas europeas a corto-medio plazo para avanzar hacia el futuro digital, verde... Algo que también cree desde el sector público la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Tanto durante la presidencia de Rodrigo Buenaventura como ahora bajo el mandato de Carlos San Basilio, el supervisor bursátil cree necesario fomentar el acceso de los pequeños inversores a los mercados, que participen más, y así también sirvan de fuente de financiación alternativa para las empresas.
Para ello aún queda camino por recorrer y, por lo pronto, la OCDE ya ha dado una recomendación en su último informe de mercados para España, crear una cuenta específica para inversión para los particulares, aunque de momento nadie ha recogido el guante.
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