Indra recibe ya ofertas de compra de tres fondos por su filial tecnológica, valorada en hasta 2.000 millones

El propio Murtra comentó hace unos días que estaban analizando «todas las opciones» para Minsait, aunque señaló que «las decisiones están subrogadas al encaje con nuestra estrategia», que será presentada en el primer trimestre de 2024. El plan de Indra es pues, desinvertir en Minsait y utilizar el capital conseguido para realizar más inversiones en Seguridad y Defensa. La propia compañía liderada por Murtra valora su filial en alrededor de 2.000 millones de euros, un precio que, al menos, un fondo de inversión extranjero podría estar dispuesto a pagar por el 100% de la compañía. Sobre el tapete, habría otras dos ofertas de sendos fondos pero por un valor inferior -entre los 1.400 y los 1.700 millones- con la opción de comprar una participación mayoritaria pero no el total, entre el 70-80%. Algunos medios habrían publicado ya que estos tres fondos podrían ser Bain Capital, Cinven y Carlyle.

La operación de venta, en cualquier caso, estaría supeditada a mantener la cúpula de Minsait, con Luis Abril, consejero ejecutivo de Indra y director general del negocio de TI al frente. No obstante, dicha operación aún tiene que pasar a la siguiente fase. En estos momentos estaría en la primera, justo en haber tomado la decisión de vender, a pesar de que De los Mozos habría mantenido su opinión de no hacerlo, dado el peso que tiene en la actualidad la compañía con su tamaño y áreas de negocio actuales. El siguiente paso será, una vez incluido en el plan estratégico, que el consejo de administración dé su visto bueno, aunque la tercera fase, en la que entrarían las ofertas de los potenciales compradores, también se ha adelantado. Las fuentes consultadas explican que, teniendo en cuenta la dificultad que rodea este tipo de procesos y sus matizaciones y por las divergencias de opinión internas, estaríamos hablando de una posible venta a cinco o seis meses vista.

Las mismas fuentes explican a este periódico que desde el Gobierno sí se llegó a trasladar la propuesta de venta del negocio IT de Indra a Telefónica. Sin embargo, la situación actual por la que pasa la gran operadora española, inmersa en un Expediente de Regulación de Empleo (ERE) aún por resolver, no es el mejor momento para plantearse una operación de este tipo, ni por lo que supondría absorber una plantilla de más de 46.000 personas (la mitad de ellas en nuestro país y el resto en Latinoamérica, Italia, Portugal o Filipinas) ni por el precio que tendría que pagar, una operación además que tendría que explicar y fundamentar a sus accionistas. No en vano, el precio de la división tecnológica de Indra, hasta los 2.000 millones de euros, contrasta con el valor total de la compañía en Bolsa que asciende en la actualidad a los 2.500 millones.

No obstante, a su favor de cara a potenciales compradores, la relevancia de sus actividades, ya que Minsait es el área encargada de gestionar todos los servicios relacionados con los procesos electorales, además de otras labores de consultoría tecnológica y el mantenimiento del sistema de ciberseguridad de empresas como bancos y operadores de seguros.

Fuentes internas del consejo de Indra aseguran a ABC que la buena situación económica de Minsait -que ha dado un vuelco al alza desde la llegada de Abril a su dirección, frente a años atrás que perdía dinero- la convierte en una perita en dulce «fácil de colocar» por su «alta rentabilidad» actual y a futuro, si bien, vuelven a apuntar que la decisión de vender «aún debe incluirse en su plan estratégico para empezar a hablar de ofertas en firme, de momento solo es interés».